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凤眼观温:林国律师谈股票配资及法律风险

时间:2019-10-06 23:37  作者:admin  来源:未知   查看:  
内容摘要:温州民间资本雄厚,股票配资市场活跃,但股票配资一直游走于法律的灰色地带2019年6月21日,最高人民法院举办新闻发布会,发布《关于为设立科创板并试点注册制改革提供司法保 温州民间资本雄厚,股票配资市场活跃,但股票配资一直游走于法律的灰色地带 2019年

  温州民间资本雄厚,股票配资市场活跃,但股票配资一直游走于法律的灰色地带2019年6月21日,最高人民法院举办新闻发布会,发布《关于为设立科创板并试点注册制改革提供司法保

  温州民间资本雄厚,股票配资市场活跃,但股票配资一直游走于法律的灰色地带

  2019年6月21日,最高人民法院举办新闻发布会,发布《关于为设立科创板并试点注册制改革提供司法保障的若干意见》.....未取得特许经营许可的互联网配资平台、民间配资公司等法人机构与投资者订立的股票配资合同,应当认定合同无效。

  自执业以来,成功办理了多起重大复杂经济、民商事案件,擅长于民商事诉讼及金融、经济类非诉法律事务。具有证券、基金从业资格,有丰富资本市场服务经验,已为多家企业股份制改造、新三板挂牌、拟IPO提供专业法律服务。现为温州市龙湾区人民政府法律咨询专家库专家,温州经济开发区经济发展局、浙江捷诺电器股份有限公司、松海法兰有限公司等多家政府机关、企事业单位常年法律顾问。

  林国律师是北京盈科温州律师事务所资本法律部执行主任,办理过很多股票配资纠纷案件。下面先请林国律师来介绍一下什么是股票配资。

  股票配资也叫场外股票配资,它是相对于场内配资,也就是证券公司的融资融券业务而言的,融资融券证监会有着严格的规定。比如要求投资者有6个月的炒股经历,资金要50万,融资的比例比较少的特点。场外股票配资,是指未经证券监管部门批准,通过配资合同约定融资方(也就炒股方)给配资方缴纳保证金,配资方按杠杆比例将一定资金借给融资方购买股票,并收取利息及管理费。双方设定警戒线、平仓线。配资方达到平仓线后可强行卖出股票以偿还本息的协议行为。简单的讲,假如我只有10万元炒股,一个涨停板,盈利1万元,如果按1;5比例配资,则有了60万资金,一个涨停板就有6万元,所以股票配资就是借钱放大杠杆炒股。

  听了刚才的介绍,我们对股票配资有了大概的了解,那么股票配资具体是如何操作的呢?

  现在股票配资有线上和线下两种,如果大家在百度搜索股票配资会有很多配资公司弹出来。股票配资操作中,存在融资方(也就炒股这方)和配资方。首先,融资方往往找先一家配资公司,然后,融资方(炒股方)与配资方签署配资合同(配资合同形式多种多样有民间借贷、合作合同等),合同也存在两种情况,一种是融资方直接和配资公司等法人机构签订,配资公司设立一母账户,下面设立很多子账户。另一种就是配资公司作为中介找了一个自然人账户与融资方签订合同。最后,融资方将保证金打入配资方提供的账户,配资方配好资金后将账户及密码交给融资方独立操作。

  在股票配资操作中,作为融资方(也就是炒股这一方),是不是所有股票都可以选择呢?

  不是的,大多数配资公司对融资方的操盘有所限制,比如禁止投资创业板、ST、*ST股票等。ST股票是连续两年亏损要特别处理的股票,*ST则是连续三年亏损,有退市预警的股票,往往在配资合同里面约定不能购买。

  经常有开配资公司的朋友跟我说,你只要有闲余资金,钱很安全放在自己的股票账户,每个月拿到1分或1分多利息,比银行理财要高很多,我们有监管有止损,很稳的,听起来很诱人很有吸引力,这个真的那么保险吗,究竟有没有法律风险?

  这种情况我也经常有碰到,这也是很多配资公司账户和资金的重要来源,配资公司资金来有些就是来自于亲戚或朋友。但对于配资方来讲,虽然在一般情况下,在配资合同(融资方和配资公司签订)里面,往往会规定好警戒线,达到一定比例时,配资公司会要求融资方(炒股方)增加保证金,如果融资方(炒股方)不增加它就会进行平仓,来保护好出资方的资金安全。但是股票有时是会出现突发事件会出现连续跌停,你就卖不掉了。当你可以卖时就亏损累累了。早已远远跌穿平仓线了。去年发生的长春长生生物假疫苗事件,长生生物在2018年7月13日停牌前的24.55连续跌停直接跌倒2.8元才打开跌停板才打开可以卖。还有一批财务造假的上市公司,也出现连续跌停。远远跌穿平仓线点最近这轮股票市场高点下来,跌幅非常惨烈。配资方资金亏损严重,好多配资公司都破产跑路了,甚至有配资公司及负责人被公安机关以非法经营、诈骗、合同诈骗等罪名立案,从而引发与配资公司有关联的账户被公安机关查封冻结情况。所以对于出资方来讲并不保险。

  对于融资方来说,存在保证金及盈利拿不到的法律风险。因为融资方的资金是打到配资方提供的账户里,不知道这账户是谁的,有时一个账户可能转了好多转,也可能这个人是开户在新疆、西藏的,其次,账户是别人的名字,虽然是你在操作,但你根本无法控制,配资方可以更改密码,可以对帐户内的股票进行任意买卖。 因为合同具有相对性,发生法律纠纷时我们需要找到合同向对方,所以维权起来非常艰难。有一些P2P的配资平台跑路后,融资方就血本无归。

  意见出台前全国各地法院判决并不统一,可以分为三类:一类就是认为配资合同全部无效根据我国《证券法》第八十条规定:“禁止法人非法利用他人账户从事证券交易;禁止法人出借自己或者他人的证券账户。”2015年7月证监会《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》,明确规定任何机构和个人都不得出借证券账户。法院以违法了合同法52条违反法律行政法规的强制性规定,认定配资合同为无效合同。

  第二类:认为配资合同是有效的,虽然证券法及意见有规定,但法院认为这只是管理性强制性规定不是效力性的强制性规定,不能当然认为无效。场外配资合同是借贷法律关系;保证金属于让与担保关系性质,应属有效。

  第三类:像配资比较活跃的浙江等地法院。把配资合同分为两种情况:配资公司等法人机构与融资方签订的合同无效,认为违法了法律的强制性规定。而与自然人签订的则认为是有效合同。

  原来这么复杂,同样的股票配资合同法院判决还有这么大的差别。那么意见出台以后,对于股票配资纠纷解决会产生什么样的影响?

  这次意见非常明确,对于对于未取得特许经营许可的互联网配资平台、民间配资公司等法人机构与投资者订的股票配资合同,应当认定合同无效。这一块接下来各地法院的判决会趋向于统一。但是这次的意见对于自然人之间的配资合同还是没有明确,相信自然人之间的配资合同纠纷还会有不同的认识,像我们温州法院认定自然人之间的配资合同为有效合同。所以我们还是要持续关注各地的中级人民法院对于自然人股票配资合同的判决。

  第一、场外股票配资是非法渠道证券交易活动,投资者要提高风险防范意识,不参与股票配资活动

  其次、即使要参与,也要充分了解配资合同的相对方的信用,同时不要有太大的杠杆。注意保留相关证据材料。

  1、当融资方买的股票所在公司发生了资金断链或者破产,那么之前与配资公司的合同是否有效?

  合同效力跟购买的股票公司的经营情况关系不大。合同的效力是看他是否符合法律规定。

  根据合同法,合同无效后,因该合同取得的财产,应当予以返还。有过错的一方应当赔偿对方因此所受到的损失,双方都有过错的,应当各自承担相应的责任。也就是配资合同无效后配资合同里面约定的条款得不到履行。



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